1月24日，央行和香港金管局推出6项措施，深化内地和香港金融合作，包括发布优化大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则、方便港澳居民在大湾区置业的付款安排、深化数字人民币跨境试点等。

在同日于香港举行的第17届亚洲金融论坛期间，香港金管局总裁余伟文对第一财经等媒体表示：“这些措施是人民银行及金管局过去几个月以来，由提出构思到设计框架、到落实细则都有较广泛的讨论。措施在去年12月底到北京与人民银行行长潘功胜会面后敲定落实，很高兴见到措施推出。”

推动境内债市开放又进一步

在此次推出的6项措施中就有两项事关债市开放。一是推动内地债券成为国际市场普遍接纳的担保品 ，二是进一步支持境外机构投资者开展内地银行间债券回购业务。

金管局方面对记者表示，国际投资者持有国债、政策性金融债等在岸债券超过3万亿元人民币。去年9月以来，外资连续4个月净增持境内债券，在岸债券的投资功能广受认可。截至2023年末，共有822个国际投资者通过债券通进入内地市场，去年日均交投量超过400亿元，较2022年上升近25% 。在这一背景下，下一步的工作重点是为持仓提供更多应用场景，同时便利国际投资者盘活持仓，灵活管理流动性，以提升国际投资者参与内地债券市场的深度和广度，增强在岸债券的吸引力。

就第一项担保品相关的优化措施，将以金管局人民币流动资金安排作为试点，合资格机构可通过向金管局抵押合资格债券，向金管局获得人民币日间、隔夜、1日、7日流动性支持；合格担保品也扩大了范围，涵盖中国财政部及政策性银行于在岸市场发行的人民币债券。生效日期为2024年2月26日。下一步，双方将探索北向互换通交易保证金、离岸国债期货交易保证金等多种使用场景，逐步推动境内债券成为国际市场常用担保品。

第二项优化措施也被市场期待已久，目前可以参与现券交易的境外投资者将可以参与回购。金管局债务工具中央结算系统（CMU）正与内地金融基建机构密切合作，制定债券通投资者相关的业务细则，推进相关系统准备工作，以期在公告正式出台后尽快开展业务。

汇丰银行（中国）副行长兼资本市场及证券服务部联席总监张劲秋对第一财经表示：“债券回购业务的进一步开放一直是境外投资者普遍关心的问题。从本次征求意见稿的内容来看，回购业务的参与者范围将进一步扩大，同时回购业务种类也将更加丰富。这些举措将有助于满足更多境外投资者的流动性管理需求，控制资金成本。”

张劲秋称，回购交易是国际市场上应用最广泛的流动性管理工具。目前，中国银行间市场的回购交易以质押式回购为主，而国际市场上的交易则以买断式回购为主。和质押式回购相比，买断式回购中的债券抵押品不会被冻结，因此不会对现券市场的流动性产生影响。此次向境外投资者同时开放质押式回购和买断式回购，体现了监管层顺应境外投资者需求，积极推动境内债市与国际接轨。

扩大跨境理财通产品范围

优化跨境理财通亦是此次政策一大亮点。粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点于2021年9月推出，三地金融管理部门去年9月决定进一步优化有关安排，今年1月24日发布实施细则，将于2月26日正式生效，便利三地居民跨境投资、多元化配置资产。

金管局人士表示，优化措施包括，提高个人投资者额度至300万元人民币，优化投资者准入条件，优化宣传销售安排，扩大合资格投资产品范围，允许合资格持牌法团参与。

就产品范围而言，原有产品范围包括，在香港注册成立并获得香港证监会认可、低风险至中风险及非复杂的基金；扩大后的产品范围包括，在香港注册成立并获得香港证监会认可，主要投资大中华区股票，且被评定“非复杂”的基金。此外，还有低风险至中高风险及非复杂的基金，但不包括高收益债券基金和单一新兴市场股票基金。

金管局方面告诉记者，当前符合标准的产品大约有200个，未来扩容后应该不会超过700个。

香港证监会行政总裁梁风仪表示，这些措施是一个新的里程碑，特别是在扩大试点计划中允许符合资格的香港券商参与其中，这将推动香港和大湾区的金融合作，增强香港市场的核心竞争力，并为证券行业带来新的机遇，扩大理财通客户群。香港证监会将发布通知，明确香港证券商参与理财通的要求和准入资格，包括持有证监会1号执照、股本不少于1亿港元、有3年以上基金和债券分销经验、交易额不少于5亿港元，并设有完善的内控系统。合资券商需要与内地券商建立合作伙伴关系。

便利香港居民在大湾区购房支付

此次措施亦包括了楼市政策，即香港居民在大湾区内城市购房支付的便利化措施。

目前，内地政策已允许香港居民在大湾区内的城市置业 。在金融配套环节，近年不时有公众和银行客户表示通过两地银行进行跨境购房资金汇款存在一定困难。

为了解决这些问题，针对港澳居民个人在大湾区内的城市购房，明确了内地银行办理相关人民币和外币汇款流程和要求，覆盖一手及二手房交易，为有需要的香港居民提供了一个清晰、安全与合规的跨境汇款途径 。

强化跨境征信合作

随着两地经济、社会联系不断加深，企业跨境融资需求渐增，两地银行业界对相关征信信息的跨境流通需求越发迫切。

此次，人民银行与香港金管局就跨境征信合作达成共识，目标是设立整体政策合作框架，让两地银行在取得企业客户同意后，可跨境查阅相关企业在另一地的征信信息。

金管局方面介绍称，跨境征信可以让银行进行更稳健的信贷审核，加强银行的信用风险管理；促进银行对中小企业贷款融资，解决中小企业跨境融资的痛点，服务实体经济。

据悉，人民银行与金管局同意签署谅解备忘录，建立有关合作安排，并进行试点计划，试点首先于大湾区（深圳）与香港之间进行。

深化数字人民币在香港跨境试点

此次，数字人民币亦在政策优化范畴。据介绍，香港金管局与央行数研所就开展数字人民币跨境零售支付一直紧密合作，引入了多家机构及香港本地银行参与合作。

此次政策内容主要包括两项。首先，4家数字人民币运营机构及18家香港本地银行最近完成演练工作，顺利通过“转数快”增值数字人民币钱包（数币钱包）、利用数币钱包进行商户消费。

其次，数字人民币在香港试点的范围将进一步扩大，让更多香港市民可以便捷开立和使用数币钱包。

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周艾琳

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